Risque de taux d’intérêt
Les taux d'intérêt ont un impact direct sur les obligations. Lorsqu'ils augmentent, les prix des obligations existantes baissent, car les nouvelles obligations émises offrent des rendements plus élevés. Les investisseurs utilisent des instruments dérivés comme les futures sur taux d’intérêt ou des swaps de taux d'intérêt pour se protéger contre les fluctuations de taux.
Risque de crédit
Le risque de crédit fait référence à la possibilité qu'un émetteur d’obligations fasse défaut. Ce risque est plus élevé pour les obligations d’entreprises et est mesuré par les notations de crédit. Les investisseurs peuvent se protéger contre ce risque en utilisant des Credit Default Swaps (CDS), qui sont des contrats d’assurance contre le défaut de paiement d’un émetteur.
Risque de marché et systémique
Le risque de marché est la possibilité de pertes causées par des mouvements généraux du marché. Le risque systémique est plus grave, car il concerne l'ensemble du système financier. Ce dernier peut être exacerbé par des événements tels que des crises financières mondiales ou des défaillances majeures de grandes institutions financières. Des mécanismes comme les fonds de garantie des dépôts et les interventions des banques centrales sont conçus pour limiter ces risques.
Gestion de portefeuille
La diversification est une stratégie clé pour réduire le risque. En répartissant les investissements entre différentes classes d'actifs (actions, obligations, immobilier), secteurs, et zones géographiques, les investisseurs peuvent diminuer la volatilité globale de leur portefeuille. Des méthodes plus avancées, comme la couverture via des dérivés ou la gestion active de l'exposition au risque, sont également utilisées par les professionnels.
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